中文版|English

服务热线:4008878707
最新信息:

您当前所在位置:开元棋牌游戏官网 > 开元棋牌游戏线上网址 > 早盘直通车 > 交易早餐

徽商期货交易参考2019.8.20

作者: 日期:2019-08-19

金融品
股指:受到周末诸多利好消息刺激,沪深两市早盘高开高走,市场个股普涨,仅百余只个股下跌,涨停家数逼近百家,截至收盘,上证指数收盘涨2.1%报2883.1点,录得四连升并创一个半月最大单日涨幅;深成指数涨2.96%报9328.97点;创业板指数涨逾3%重回1600点。行业板块方面,市场行情大涨,计算机、电子、通信和传媒涨幅靠前,由于中共中央、国务院发布关于支持深圳建设中国特色社会主义先行示范区的意见,深圳本地股掀涨停潮,华为概念依旧活跃,总体来看,深圳本地股、券商和华为等板块涨幅居前,仅黄金和猪肉板块表现相对低迷。两市成交额突破5816亿元,创7月2日以来新高;北向资金全天净流入78.48亿元,刷新6月10日以来最大单日净流入额,其中沪市净流入34.92亿元,深市流入43.56亿元。两融余额昨日显示余额为8939.20亿元,较前一交易日的8945.68亿元减少6.48亿元。与上一个交易日比较,期指总成交和持仓增加,其中总持仓增幅明显,IC持仓增幅明显。期指贴水幅度有所收窄,比价显示IC较强。宏观消息方面,国务院总理李克强8月16日主持召开国务院常务会议,部署运用市场化改革办法推动实际利率水平明显降低和解决“融资难”问题,指出改革完善贷款市场报价利率形成机制,在原有1年期一个期限品种基础上,增加5年期以上的期限品种,由各报价银行以公开市场操作利率加点方式报价,全国银行间同业拆借中心根据报价计算得出贷款市场报价利率并发布,为银行新发放贷款提供定价参考,带动贷款实际利率水平进一步降低。8月17日,中国人民银行发布公告,为了深化利率市场化改革,提高利率传导效率,推动降低实体经济融资成本,中国人民银行决定改革完善贷款市场报价利率(LPR)形成机制,自2019年8月20日起,中国人民银行授权全国银行间同业拆借中心于每月20日(遇节假日顺延)9时30分公布贷款市场报价利率。中共中央、国务院印发关于支持深圳建设中国特色社会主义先行示范区的意见,提出研究完善创业板发行上市、再融资和并购重组制度,创造条件推动注册制改革;支持深圳开展区域性国资国企综合改革试验,支持深圳试点深化外汇管理改革;支持深圳建设5G、人工智能、网络空间科学与技术、生命信息与生物医药实验室等重大创新载体;支持在深圳开展数字货币研究与移动支付等创新应用等。综合来看,在政策影响下,市场人气被带动,操作上建议等待做多机会。

 

国债:周一央行开展200亿7天期逆回购操作,当日300亿逆回购到期。一级市场,农发行两期金融债中标收益率均低于中债估值,需求不错。农发行3年、5年期固息增发债中标收益率分别为2.9540%、3.2116%,投标倍数分别为4.78、4.40。中债农发行到期收益率数据显示,8月16日,3年、5年期农发债到期收益率分别为3.0778%、3.3054%。盘面上看,国债期货全线收红,10年期主力合约涨0.12%,5年期主力合约涨0.10%,2年期主力合约涨0.02%。银行间现券收益率小幅下行,10年期国开活跃券190210收益率下行1.77bp报3.3925%,10年期国债活跃券190006收益率下行0.27bp报3.0275%。短期来看,央行改革完善贷款市场报价利率(LPR)形成机制有助于实体经济的贷款利率整体趋于下行,以改革的方式达成降息的作用,这利多信用债,利空利率债,但冲击有限,预计短期期债震荡为主,建议规避单边,套利多TF1909空T1909。

 

贵金属:19日贵金属震荡回调整理。消息面:英国首相约翰逊:英国国会无法阻止英国脱离欧盟,如果想避免英国无协议脱欧,就得同意新协议。约翰逊将展开上任后首次出访,在七国集团(G7)8月24至26日于法国比亚利兹召开峰会前,先行拜会欧洲各国领袖。数据面:美国7月新屋开工总数年化为119.1万户,预期为125.7万户,前值由125.3万户修正为124.1万户。美国7月营建许可总数为133.6万户,预期为127万户,前值为123.2万户。美国7月新屋开工环比降4%,预期增0.2%,前值降1.8%,7月新屋开工数据不及预期与前值。美国3个月期与10年期美债收益率持续倒挂,10年期与2年期国债收益率之间的息差跌至7基点,为2007年6月以来的较低水平;德国10年期国债收益率在今年3月份开始转负,目前2年、10年、15年期国债收益率均为负,且收益率曲线离零轴越来越远;英国10年期国债收益率持续下滑。市场对全球经济增速放缓预期增强、中美贸易摩擦及地缘政治冲突等,贵金属长期维持强势;短期内由于政策宽松预期,风险市场走强,上证指数周一收涨2.1%,创逾两周新高;美国三大股指走强,短期市场冒险情绪升温,对贵金属上行有一定抑制。若为更多风险事件,预期在9月议息会议之前贵金属大概率维持震荡整理。持仓方面:截至上周五8月16日,全球最大黄金上市交易基金(ETF)SPDR Gold Trust黄金持仓量843.41吨,较前一交易日减少0.88吨,幅度为0.10%;SLV白银ETF持仓量与前一日持平。本周重点关注美国堪萨斯城联储举行杰克逊霍尔全球央行年会,美联储主席在年会中的讲话;本周美联储将公布7月货币政策会议纪要。

 

农产品

鸡蛋:昨天星期日国内鸡蛋价格大幅上涨,今日(19日)蛋价稳中偏强。现在产区和销区鸡蛋价格已全面超过7月中旬峰值时的价格,达到了年内新高,食品企业为准备中秋节市场供应采购鸡蛋以及各大中小学校为准备开学采购鸡蛋均对蛋价构成利多支撑。但是,在产区湖北蛋价达到5.15元/斤的高点后,销区采购将难以跟得上这个进度,食品企业为准备中秋节市场供应采购的鸡蛋也已进入尾声,5元/斤以上的蛋价难以支撑较长时间,一旦价格滑落在一元之内的空间里很难会有象样的反弹。期货市场,今日主力资金把现货蛋价的上涨看成了做空价格的最好机会,JD2001早盘高开后全日震荡下跌,持仓暴增一万七千多手,上半年育雏补苗量巨大,是主力做空四季度到明年初蛋价的主要动因。 操作上做空JD2001。

 

油粕:周一连粕震荡偏强,豆粕现货稳中波动10-20成交不多。美国中西部大豆产区未来几天或迎来有利降水,有助于大豆生长,而非洲猪瘟疫情仍蔓延,近期江苏不少区域也出现疫情,需求暂难有太大改善,部分油厂胀库停机现象仍存,仍利空粕价。但中美贸易战短期难以结束,及美豆天气炒作还未结束,油厂挺价,豆粕价格整体暂也抗跌,短线或窄幅震荡整理为主。


白糖
周一,现货价格较上周小幅回落,广西集团主流报价集中5610-5660元/吨。当前市场社会库存仍旧薄弱,且旺季需求并未结束,基本面支撑较为坚定;由于前期现货价格急涨之后,盘面及现货涨势疯狂,现逐步回归理性也属正常。技术方面:日线上涨MACD背驰尚未出现,且从30分钟级别看,回调动能逐渐减弱,MACD柱逐渐翻红,若30分钟线上破5500压力位且出现金叉,盘面大概率结束回调重回上涨。

 

棉花
现货方面:周一国内内地棉产区轧花厂三级皮棉出厂报价在12900-14300元/吨,个别较昨日下跌200元/吨;储备棉成交率95.73%,平均成交价格11916元/吨,较前一交易日下跌173元/吨。中国棉花商业库存同比偏高,且八月底河北、湖北等地新花大量上市,到时轧花厂开机率回升,皮棉商业库存进一步充裕,供应端压力压制棉价。需求方面:下游需求不佳,纺企多随用随采,轧花厂走货缓慢,下调价格以促成交。技术方面: 5日均线上穿10日均线逐渐走平,且30分钟中枢扩张,多空在12300-12500博弈较为激烈;日线MACD背离尚未出现,棉价暂难上涨。


苹果
早熟果开秤价格高开低走,对晚熟红富士有一定参考。新季产量基本确定,高于去年略低于正常年份。当前市场博弈的是开秤价格,行情波动较大。技术上,日线底分型已经出现,收盘价格站上5日线,30分钟已经出现底背离,8800支撑比较有效,多单继续持有。

 

红枣
沧州、郑州市场库存枣行情以平稳为主,拿货客商没有明显增加,成交多是看货定价,走货速度不快。产区货源剩余量有限,卖家出货积极性尚可,好货惜售,一般货源随行交易,成交以质论价,行情偏稳。技术上,收盘价格站上5日均线。但日线已经出现顶背离,MACD红色柱动能不足,存在回调需求,建议观望。

 

油脂:周一连盘油脂温和回落,豆油跌10-60,棕油现货涨跌互现,波动10-40总体成交不多。因部分工厂豆粕胀库还未缓解及台风影响,上周油厂压榨量降至158万吨,降幅4.8%,开机率偏低,而双节备货还在持续,油厂提货良好,豆油库存降至133万吨,周比降3.3%,棕油库存降至52.8万吨,周比降5%,美豆天气炒作随时可能重现,且中美贸易紧张关系暂难消,油厂挺价。因此盘面技术调整之中,短线油脂行情跟盘回调整理,但预计回调空间不大,整体或仍处于较强格局。

 

玉米:周一,国内玉米价格大多稳,个别小幅调整。目前两湖新玉米已经集中上市,河南早春玉米也开始流入市场,而眼下,东北部分贸易商手中余粮相对充足,且非洲猪瘟疫情仍未得到有效控制,饲料企业采购多以随用随买为主,基本面的疲软继续牵制行情,今日个别深加工企业价格下跌10-20元,不过,眼下贸易商手中玉米成本高企,市场仍有挺价意愿,限制其回落空间,关注东北天气对玉米影响。

 

粳米:收盘于3673,跌幅-0.03%。今日国内粳米现货价格大多维持稳定,个别波动0.01-0.02元/斤。目前2018年新稻基本见底,基层收购困难,间接支撑米价,加上天气逐渐转凉,大中院校即将开学,大米需求量有好转趋势,利好其行情。粳米走货虽有所好转,但因前期粳米需求持续疲软,市场恢复还需一段时间, 加上国储陈稻陆续出库,市场原粮供应充足,粳米涨价较为乏力,另外市场掺杂米较多,报价比价杂乱,利空其行情。短期操作上建议逢高沽空。

 

工业品:
原油:周一,布伦特10月原油期货最新报每桶59.53美元涨0.89美元成交14730手,11月报每桶59.05美元涨0.89美元成交5590手。WTI9月原油期货最新报每桶55.48美元涨0.61美元成交5576手,10月报每桶55.45美元涨0.64美元成交44228手。上海原油期货SC1909结算价424.6元/桶,上涨6.5元,涨幅1.55%,成交180420手。国际原油市场多空因素相互制约。利多因素,7月OPEC产量减产效果显著,创2011年以来最低产量。沙特表态控制产量以稳定油价,同时OPEC国家科威特加入严格执行减产的行列;EIA最新数据公布,成品油库存录得下降。利空因素:美债收益率倒挂强烈可能预示经济衰退;多家机构下调2019年全球石油需求增速;美国国债收益率曲线2007年以来首次倒挂。当前,中美贸易摩擦并没有实质性改善,市场对全球原油需求前景依旧持悲观态度,为油价反弹带来一定的阻碍。

 

沥青:周一沥青期货价格上涨,从沥青基本面来看,当前沥青现货主流成交价格在3350- 3450元/吨,主要由于需求旺季到来,且原料供应紧张情况再次加剧,支撑现货价格走势,此外,今日中石化上调部分地区成交价格,为现货市场提振信心。

 

PVC:
周一PVC开盘6630元/吨,收盘6680元/吨,收涨0.6%。现货方面,今日多数企业报价稳定,电石价格今日多家企业价格下调,电石价格主要是受到70年国庆影响,道路运输安检力度承压,西北果蔬运输占用部分运输车辆,以及乌海、宁夏生产企业出货承压,使得电石价格不断下调。库存方面,本周PVC社会库存量较上周有所下滑,环比下降1.74%,但仍高于往年同期。供应方面,本周新增检修企业有山东东岳和阳煤恒通,下周安徽华塑或将开始检修,但前面检修的企业开工将陆续恢复,供应量整体变化不大。需求方面,目前下游企业还是以刚需采购为主,随着金九银十的到来,下游需求或将有所改善。

 

PP/LLDPE:
周一PP2001及L2001震荡微跌。PP方面,尽管近期停车检修装置较多,市场拉丝料以及低熔共聚料等货源供应压力有所减弱,但需求端同样表现弱势,工厂采购力度不足制约行情走高;加之随着神华榆林、青岛大炼油、中天合创等装置恢复开车,预计本周市场货源供应量将会有所增加。如需求端依旧难有好转,预计下周PP行情偏弱震荡的可能性较大。LLDPE方面,从供应上看,下周神华新疆、中安联合等装置停车检修,行业检修影响量提升。本周期两桶油PE总库存周环比降幅5.91%,年同比降2.09%,其中中石化降库明显。虽然期货走跌对下游心态有所影响,但是下周停车检修和库存下降对价格有所支撑。随着后期下游开工率缓慢上升,预计本周PE震荡小涨。

 

PTA:
周一PTA上涨,主力2001合约收盘价5232元/吨,上涨0.89%。目前从现货端看,近期主流大厂继续出货,可见并无控货意向。成本端,原油上涨,福海创PX一线已经投料,即将出产品,预计后期PX反弹有压力。本周华彬70万吨装置有重启预期,恒力8月份有检修预期,但仍需持续跟踪,整体上看短期供应较为稳定。下游聚酯产能产量提升,开工负荷也在缓慢恢复当中,且8月底终端冬季订单及开工都会有所增加。因此,短期来看,目前供需中多空并存的状态,PTA市场价格或偏强调整为主。

 

甲醇:
周一甲醇震荡为主,主力2001合约收盘价2211元/吨,微涨0.05%。目前高库存压力仍然存在,虽生产企业部分样本库存量有所回落,但大唐、咸阳化学等装置陆续恢复,供应趋于宽松。港口库存创新高,截止8月14日江苏港口、华南港口和宁波港口库存已达105.49万吨,短期内进口对港口的压制依然存在,对价格形成压制。甲醇传统下游需求处于淡季,且近期受到环保等影响,部分传统需求行业开工受限,对甲醇消耗难以增加。新型需求方面,虽目前华东MTO利润处于高位,但行业开工未见好转。总体来看,短期内甲醇价格或将继续受港口库存压制,有继续低位调整的可能。

 

乙二醇:乙二醇2001合约冲高回落,4600附近的压力渐显。近期供需上均有边际改善效应。首先,需求在周三 pta有一定的上涨情况下,成交率出现大幅增加,有厂商提高至390%,下游产品的价格也出现100-200涨幅,并且下游的利润出现了一定好转,下游出现边际转好的效应。其次,供应上港口和开机率均走出黑暗期,上周四华东主港地区MEG港口库存约107.2万吨,环比上期减少0.9万吨。周一公布的港口出货量相对利多,但港口仍有到货的压力。并且内蒙古一套12万吨/年合成气制乙二醇装置于上周停车检修,预计检修时长10天附近,供应边际递减。

 

20号胶:周一20号胶主力合约NR2002震荡走高。在往年天然橡胶产出的周期性以及今年各产区未遭受明显的极端天气影响来看,当前各产区逐渐进入旺产期,天然橡胶产出持续提升仍将是大概率事件。后期20号胶供给将持续增加,而需求表现难有明显提升,同时高企的库存压力也未能得到有效缓解,整体基本面偏弱;不过当前原料价格已经逼近历史低位令20号胶将受到来自成本端较强的支撑。

 

橡胶:周一橡胶主力合约2001高开高走,涨逾2%。海关混合胶认定标准有放松迹象,国内全乳胶库存出现反复。5月起进入传统割胶旺季,近期天然橡胶产能逐步释放,原料胶水价格走低,泰国6月出口中国标胶大幅增加,供应压力逐步显现,上周五泰国财政部计划推出100亿美元的刺激计划,包括扶助农户及旅游业,旨在挽救低迷经济,对橡胶存在潜在利多支撑。7月,我国重卡市场共销售各类车型7.6万辆,环比下降27%,同比增长2%。1-7月,重卡市场累计销量为73.23万辆,同比下降2%。重卡销售自3月创新高后,二季度出现持续回落,表明下游需求复苏仍需等待。基本面相对平淡的制约下,橡胶期货呈现低位震荡。

 

纸浆:
周一SP2001窄幅震荡尾盘突然拉涨。上周进口木浆现货市场价格先扬后抑,受期货面影响偏大,但最终因下游需求未有效放量,价格窄幅回落至前期水平。部分国内上市纸品公司发布上半年报告,营业收入同比下滑。预计短期国内外阔叶浆库存压力偏大,浆价承压运行,震荡整理为主,长期需视需求变化情况而定。

 

尿素:
周末至今国内尿素行情波动运行。由于印标因不可控因素延期一周,部分商家还在少量扫货中,暂且支撑周边厂家报价坚挺。不过市场整体需求不佳,一方面因为当前时间对于工农业而言确实是淡季,行情走势不明朗,下游多数不着急出手;而另一方面则是环保影响政策管控,8-9月主流地区部分市场会受环保影响生产,目前来看下游的影响可能要大于尿素企业。所以这样看来,主流地区会随着印标的结束还有一轮反复的行情。另外据悉由于内蒙几家尿素企业价格相对较低,且有优惠政策,东北市场成交量有明显增加,短时暂作东北底部价格参考,不过对于外围而言,价格短时间还难以对接。

 

铜:中国央行8月17日公告称,为深化利率市场化改革,提高利率传导效率,推动降低实体企业融资成本,央行决定改革完善贷款市场报价利率(LPR)形成机制,并披露了具体做法,提振铜需求前景。周一沪铜主力合约小幅上行。基本面上,近期矿端频频释放收紧信号,引发供给忧虑,但市场反应平淡。短期铜需求领域也较弱,7 月下游铜材开工率表现不理想,地产销售投资逐渐收紧,家电汽车等下游需求也无起色。短期需求不足,出库速度缓慢,国内库存有一定累积。

 

锌:周一沪锌主力合约震荡走低。短期北方炼厂7-8月的常规检修以及近期环保影响部分产量,可能造成国内供应压力没有特别大。但下游消费疲软的预期开始逐步兑现到库存上。若进口窗口进一步打开,进口锌锭的流入将加剧国内现货压力。随着时间推进,8月初部分大厂检修存在恢复,叠加下游消费的提前透支,累库预期逐渐增强。后期炼厂产量将体现在库存上,锌价下行压力增强。

 

铅:周一沪铅主力合约低开高走,小幅收涨。铅基本面核心就是需求旺季短暂改善但供应逐步恢复。供应方面,原生铅炼厂7-8月产量逐步恢复,如河池南方、河南岷山和豫光精铅等7月中旬后陆续复产。再生铅方面,安徽华铂7月初复产,河南环保自查预计8月恢复生产,总体供应端7月仍有小幅增加。需求方面,近期电动铅蓄开工率有所上调,部分中小型企业产量也出现上调趋势。而汽车蓄电池整体消费依然低迷,蓄企提产较为谨慎。由于供应端逐步恢复而下游需求缓慢改善,前期铅价上涨刺激了再生铅复产积极性,短期来看供应端复产压力强于需求改善。

 

铝镍:
周一沪铝主力合约收涨1.27%,沪镍主力合约震荡收平。美债2年期和10年期的倒挂也被认为是美国经济衰退的信号,资金纷纷涌入避险资产给有色盘面带来较大压力。铝方面,十二地铝锭社会库存有所上涨,库存整体呈现为震荡波动的态势,没有明显的上涨或下跌。目前从现货市场成交情况来看,交投活跃主要集中在中上游,下游由于需求依然较差,整体呈现出观望态势,多以按需采购为主。上周沪铝在周初由于台风天气所带来的内涝影响魏桥部分产区的新闻炒作下大涨,后期注意回调风险。镍方面,目前矿端供应充裕,印尼方面禁矿消息悬而未决,市场静待进一步消息;镍铁冶炼企业随着镍矿价格上涨成本进一步提升,但目前来看,利润依旧可观,国内外镍铁冶炼企业新增产能逐步释放产量;下游不锈钢无锡、佛山两地库存周内继续上涨,目前已经达到历史高位,近期不锈钢价格受镍价走势提振,钢厂利润得到一定修复,但不锈钢成交并未受到提振。关注镍价回归基本面的情况。

 

螺纹热卷:
周一螺纹热卷仍呈现偏弱势的宽幅震荡形态,两者近月合约价差缩小,随着移仓换月的进行,近远月价差稍有平复,从盘面技术形态显示来看仍没有明显的趋势方向。从现货市场报价和成交来看,螺纹华东和南方地区价格小幅尝试拉升,挺价意愿比较明显,华北地区变化不大,热卷价格则变动较小。环保方面,唐山地区16-21日环保力度继续加强,预计对盘面信心有一定提振作用。目前钢厂利润和开工率呈现较明显的正相关,随着库存的累积,开工率受到一定抑制,考虑到三季度末至四季度初的需求增量预期不高,目前预计价格方面还是以震荡调整为主。

 

动力煤:
产地方面,主产地整体库存高位,煤价弱势运行。陕西地区近期部分矿出现爆仓情况,再加上水泥、化工错峰生产,煤矿出货不畅,榆阳、神木地区煤价均出现不同程度下调。内蒙古鄂尔多斯地区中高卡煤价格受沿海台风及发运倒挂影响,港口及下游化工采购较差,煤矿库存持续增加,价格下调10-15元;低卡煤主要供应周边电厂以及煤场配煤居多,多数煤矿出货良好,价格稳定。山西晋北地区煤价暂稳,当地大矿供应长协煤,价格相对稳定,部分小矿受港口市场影响,价格小幅回落5元左右。北方港口方面,港口贸易商以及终端询货采购需求有所增多,市场参与者情绪好转,部分供货商捂货待涨,整体报价水平略有上移,虽然买方还盘依旧压价,但市场不乏指数上浮成交。目前动力末煤(CV5500)主流报价在580元左右,动力末煤(CV5000)主流报价在505-510元。进口煤方面,江内电厂印尼(CV3800)中标价格到岸含税349元,折合小船FOB价30-31美金,而目前主流报价在FOB31.5美金,进口商表示,当前国际海运费高位,再加上国内煤现货趋稳,电厂目前中标价较低,很难操作。

 

焦煤焦炭:
焦炭方面,随着山西二青会结束,山西地区前期开工受限企业逐步恢复,主产地其他地区焦企保持前期高位开工,焦炭供应端相对有保证,下游方面,近期钢材市场弱势运行,钢厂利润收缩,焦炭采购价格落实2轮提涨后,下游整体对焦炭采购积极性减弱;港口持续倒挂,加之南方钢厂多以观望为主,采购需求低迷,导致港口成交冷清,短期看焦炭市场需求有走弱表现。焦煤方面,焦煤市场主流价格暂稳,主产地煤矿原煤精煤库存继续呈现下降趋势,但因下游焦企补库力度有限,煤矿库存下降速度相对缓慢,进口煤方面,蒙煤通关顺畅,口岸蒙煤供应方面明显增加。但由于近期口岸环保督查严格,拉运受到一定影响。目前河北地区蒙5报价暂稳在1430-1450元/吨左右。

 

铁矿石:铁矿石供需基本面格局仍未改变。澳洲巴西发运量虽然有所回升,但同比仍处于较低位置,供应仍紧张。目前市场矛盾点在需求端,钢材价格走弱带动原料价格走弱。钢厂利润目前处于零值附近,短流程钢厂开始停工检修,长流程钢厂铁水产量稳定。

 

玻璃:周末以来生产企业以增加出库和回笼资金为主,市场价格变化不大。下游贸易商和加工企业对上周厂家报价上涨,也逐渐认可。采购的速度稳中有增。西北地区市场协调会议之后,厂家报价也有所上涨。总体看目前传统市场旺季的特点比较明显。预计短期内部分市场,价格还有一定的上涨空间。